Was bringen Bonuszertifikate?
Kann man von steigenden, fallenden und stagnierenden Kursen profitieren mit einem einzigen Anlageprodukt ohne eine Höchstgrenze bei den Gewinnen in Kauf zu nehmen?
Man kann. Mit Bonus-Zertifikaten. Diese sind ebenso wie die Discount-Zertifikate in ihrer Laufzeit begrenzt. Üblicherweise laufen sie zwischen drei
und sieben Jahren, also deutlich länger. Es handelt sich also um eine längerfristige Anlage. Handelbar sind diese selbstverständlich zu jedem Zeitpunkt.
Im Namen eines Bonus-Zertifikats sind diverse Zahlen angegeben, beispielsweise 1.700/3.500 (10/11). Diese bedeuten in diesem Fall, dass der Anleger im Oktober 2011 35,00 Euro, das ist der so genannte Bonus-Betrag, erhält, wenn der Index auf den sich das Bonus-Zertifikat bezieht, in der gesamten Laufzeit niemals, auch nicht Intraday, unter 1.700 Punkte gefallen ist.
Diese Grenze ist gleichzeitig ein Risikopuffer. Denn bis 1.700,01 Punke kann der Index während der Laufzeit ruhig fallen, der Anleger kassiert dennoch den gesamten Bonus, egal wo der Index am Laufzeitende steht.
Sollte der Index tiefer gesunken sein, wird das Bonus-Zertifikat praktisch zum Index-Zertifikat. Der Anleger erhält dann den Gegenwert entsprechend dem Bezugsverhältnis. Also bei einem Verhältnis von 1:100 und einem Index-Stand von 1.500 lediglich 15,00 Euro. Wurde die Grenze unterschritten, so ist es aber auch möglich, dass bis zum Laufzeitende eine Kurserholung stattgefunden hat. von dieser profitiert man dann ebenfalls wie bei einem Index-Zertifikat in voller Höhe entsprechend dem Bezugsverhältnis.
Auch bei einer Seitwärtsbewegung des Marktes profitiert man in voller Höhe vom Bonus, was deutlich mehr ist, als bei einem Index-Zertifikat, da der Bonus deutlich höher angesetzt ist.
Was passiert aber, wenn der Index bei Laufzeitende den Bonus überschritten hat? Das ist das Schönste bei einem Bonus-Zertifikat. Der Bonus fungiert nämlich keinesfalls als Grenze, sondern der Anleger partizipiert in voller Höhe von den steigenden Kursen.
Wenn man allerdings nicht bis zum Ende der Laufzeit warten kann, so wird keinesfalls der Bonus ausgezahlt, sondern ein Rückkaufwert. Man sollte sich also vorher überlegen, ob man das Kapital wirklich so lange entbehren kann.
Wo ist dann aber der Haken? Woran verdienen die Emittenten. Das sind die Dividendenzahlungen. Denn diese werden nicht an den Anleger weitergegeben und werden auch nicht eingerechnet. Das ist der Gewinn der Bank. Der Anleger hat also viele Vorteile, muss aber im Gegenzug eine kleine Einbuße hinnehmen in den Bereichen die außerhalb des Bereiches von Basiswert und Bonusschwelle liegen.